Каталог роботов

Инфляция и дефляция – влияние на котировки валют

Sunday, 6 August 2017 21:50
How Inflation and Deflation Affect the Currency Quotes

Курс национальных валют зависит от множества факторов, что усложняет составление прогнозов. По этой причине важно помнить про показатели макроэкономики. Одни из важнейших макроэкономических факторов - это инфляция и дефляция.

  • Инфляция означает рост цен, который вызван увеличением денежной массы в обороте;
  • Дефляция является противоположным процессом и вызывает снижение потребительских цен.

Для того чтобы лучше понять эти процессы, мы подробнее рассмотрим взаимосвязь между валютным и потребительским рынками.

Макроэкономические показатели

Процессы инфляции и дефляции отображаются на формировании стоимости услуг и товаров. Для численного выражения этого процесса используется индекс потребительских цен (Consumer Price Index, CPI):

100042_инфляция_и_дефляция_влияние_на_котировки_валют_1

Индекс потребительских цен показывает, с какой активностью растет стоимость на товары и услуги в течение определенного времени. При составлении прогнозов стоит учитывать, что эта величина подразумевает определенную погрешность. Погрешность возникает по той причине, что в разных странах этот индекс рассчитывается по-разному.

В странах со слабой экономикой, рынок которых находится в стадии развития, именно продовольственные цены являются наиболее значимыми. Например, жители России в среднем тратят на пропитание более 40% месячного дохода. В Германии эта цифра колеблется в пределах 13%.

Учитывая, что изменение цен на продовольственном рынке является следствием других процессов, этот показатель является запаздывающим. Если вы работаете на опережение, лучше пользоваться индексом производственных цен:

100042_инфляция_и_дефляция_влияние_на_котировки_валют_2

Может сложиться впечатление, что инфляция наносит экономике больший вред, чем дефляция, но это не так. Рассмотрим типичный сценарий инфляции:

  • Так как деньги теряют свою ценность, граждане страны перестают накапливать капитал и ищут возможности для инвестиций;
  • Благодаря инвестициям в фондовый рынок стимулируется развитие бизнеса;
  • Увеличивается число рабочих мест, уменьшается уровень безработицы;
  • Бюджет пополняется налогами;
  • За счет пополнения бюджета растет социальная сфера.

При дефляции наблюдается обратный процесс:

  • Цены снижаются, личные сбережения накапливаются;
  • Люди не торопятся тратить деньги, покупая более дорогие товары;
  • Уровень спроса падает, растут задолженности на предприятиях;
  • Инвестиции уменьшаются, так как люди не хотят рисковать капиталом;
  • Уменьшаются налоговые поступления в бюджет, что влечет за собой ухудшение всех экономических показателей.

Влияние инфляции и дефляции на Forex

Итак, как использовать макроэкономические процессы в торговле?

Прежде всего, данные об уровнях инфляции и дефляции можно использовать так же, как и любые важные экономические новости. Публикация таких данных вызывает всплеск волатильности на рынке. Однако ввиду увеличения спреда, заключение сделок в такие моменты является проблематичным.

В то же время, в долгосрочной перспективе уровень инфляции влияет на поведение Центрального банка, который может значительно усиливать имеющийся тренд, либо развернуть его в другую сторону.

Например, после финансового кризиса, многие развитые экономики мира столкнулись с сильной дефляцией. Как следствие, доллар США прекратил стремительный рост 2014-го года:

100042_инфляция_и_дефляция_влияние_на_котировки_валют_3

Чтобы исправить ситуацию, ФРС стала ужесточать политику, повышая ставки. ЕЦБ начал внедрять отрицательные ставки по депозитам, и ввел программу количественного смягчения. Благодаря комплексу прогрессивных решений в конце 2016 года, в Европе уровень инфляции снова поднялся выше 1%. Это отразилось и на курсе доллара, который получил поддержку от монетарных властей. Не смотря на развитие инфляционной тенденции, доллар не подешевел, как это произошло бы с валютой развивающихся стран.

Методы, используемые развитыми странами для поддержания валюты, затрудняют торговлю на рынке Forex. Трейдеру сложно предсказать дальнейшие котировки, исходя из макроэкономических показателей. В этом случае гораздо проще предвидеть динамику развивающихся валют.

Страны со слабой экономикой используют более консервативные методы, поэтому позиции национальной валюты находятся в четкой зависимости от темпа роста цен. Чем быстрее растут цены, тем больше обесценивается валюта. Такую закономерность можно наблюдать на соответствующих графиках России, ЮАР, Колумбии, и др.

Любой трейдер, понимающий ценность фундаментального анализа, может применять данные об инфляции и дефляции в работе. Сочетая эти знания с техническим анализом, вы можете заметно увеличить прибыльность торговли на средних и длинных таймфреймах.

Оцените статью:
5 из 5 на основе 46 оценок
Eric	Conley
Eric Conley

Форекс-аналитик. Веду собственный блог, сотрудничаю с форекс-брокерами. Провожу онлайн обучение, пишу методические пособия для трейдеров и аналитические обзоры

Поделиться